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毎月分配型投資信託の行動経済学的突っ込み
筆者は山崎元先生の資産形成の解説が大好きです。
毎週、トウシルというサイトに掲載される、山崎元先生のブログを拝見しています。
先日、5つの宿題が読者に向けて、出されていました。
さっそく解いてみたいと思います。
お題は、毎月分配型の投資信託は、資産形成の効率から見て、明らかに不利だが、なぜ人は魅力を感じるのか？
という内容でした。
時間選好率の歪みにより、毎月分配型が魅力的に見えてしまう。
なぜ毎月分配型の投資信託はダメなのでしょうか。
その理由は、コストが高いのと、複利効果が低減してしまうからだと考えています。
しかし、人は将来の大きなお金よりも、目先の小さなお金に弱い、という困ったクセがあります。
これを時間選好率の歪みといいます。
時間選好率の歪みにより、毎月分配型の方がみりょくてきに感じてしまう。
時間選好率の歪みにより、本来は「いらない」投資信託であるはずの毎月分配型の投資信託であっても、
ついつい、多くの人が買ってしまうと考えています。
ことわざに「損して得取れ」というものがありますが、時間選好率の歪みは、逆の事態を生み出します。
ことわざ風に言うと「得して損取れ」という状況です。
一見すると不思議な現象にも見えますが、資産形成の基本・基礎が分かっているとその理由が良く分かります。
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また、おかげさまで2019年12月を持ちまして、節目となる90回目の開催となりました。
ありがとうございます。
2020年も、微力ではございますが、金融教育の普及啓もうに努めてまいりたいと思います。
どうぞよろしくお願いいたします。
コマーシャル
今回は少しだけコマーシャルです。
spa！という雑誌の増刊号の取材を受けました。
102Pから記事が顔写真付きの掲載されました。
また、これまでに15冊ほどの書籍を出させていただきました。
そして、2020年春には、学研様と文響社様より、2冊の新刊が出版される運びとなりました。
これからも、書籍を通じても、金融教育の普及啓もうに努めたいと思います。
