投資で失敗したくない人のための資産運用の具体的な方法・平均回帰性・第36回お金の勉強

こんにちは。金融教育研究所の佐々木裕平です。

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平均回帰性について理解できれば、長期分散投資に基づいた資産運用がより効率よく行えるようになります。ポイントはポートフォリオを変化させないことです。 金融教育研究所 公式HP https://kinikuk.com/ どうぞお気軽にお問い合わせください。 金融教育・資産形成・資産運用・投資に関する講演・執筆のご相談など、お気軽にどうぞ! 講師:佐々木裕平プロフィール 金融教育研究所代表 国家資格:1級ファイナンシャルプランニング技能士(ファイナンシャルプランナー) 1979年、広島県広島市出身。2002年中京大学商学部卒業。「すべての人に 金融リテラシーを」をモットーに、中立・公正な立場での情報発信を心がける。 書籍、記事執筆・各種講演・公開講座などで金融リテラシー(金融教育)の普及啓もう活動に尽力。 書籍・記事執筆などメディアで活動する一方、行動経済学(プロスペクト理論)と金融経済学(現代ポートフォリオ理論)を背景にした講演を行う。また、金融教育研究所代表として、定期的に市民向けの公開講座を開催している。 「入門 お金持ち生活のつくり方」(こう書房)Amazonの全書籍部門にて、全体1位のベストセラーを達成。 「投資信託超入門」はAmazon投資部門にて1位のベストセラーを達成。2021年5月新刊発売「FPの先生! 小学生の私でもわかるように、お金の増やしかた教えてえや」文響社より。 趣味(日課)は論文・書籍を読むこと。 Amazon著者ページ:https://www.amazon.co.jp/%25E4%25BD%2… 講演依頼ドットコムページ https://www.kouenirai.com/profile/8449 FPの先生! 小学生の私でもわかるように、お金の増やしかた教えてえや:文響社 https://www.amazon.co.jp/gp/product/B… 入門 お金持ち生活のつくり方:こう書房 https://www.amazon.co.jp/gp/product/B… 投資信託超入門 金融教育研究所 https://www.amazon.co.jp/gp/product/B… ストレスゼロの絶対貯金:青月社 https://www.amazon.co.jp/gp/product/4… 学校では教えない! お金を増やす授業:ぱる出版 https://www.amazon.co.jp/gp/product/4…

はい失敗したくない人のための資産運用の
具体的な方法です彼はで選挙を見てみたい
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はいっ
今日の海の学校はですね失敗しと失敗し
たくない人初心者の方ですね特に大事なお
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a
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例えば金融危機が起こったら翌年以降も
ずっとこうどんどんどんどんお金が減り
続けていてしまうんじゃないだろうか
不安で投資ができないっていうことがです
ねあるかなとも思いますそれをです今日は
平均回帰性という理論に基づいて見てみ
たいと思います
金融危機が発生しましたこんなとき
視聴者の方はですねどう思うでしょうか
こちらはこれは食事のですね全世界株式の
値動きです分散投資をすごいしてますよっ
ていう時の姉動きです
ねこれ見てみますと2018年クマ昔から
ですねもっともっと前からですが後
だんだん旦那個増えてきたわけですね増え
てきたんですけども2020年3月校
ストーンどこ株価が落ちてしまったわけ
ですね
この時に世界一の投資家のですね一部は
どうしたかって言いますと慌てて打った
わけですね慌てて売りました
うるとどうなるかっていうと
そうするわけですね
大変簡単な話です
本当はあの
高いときにですね彼はなくて
すごいストーンてそうした時に買えばいい
わけですね投資の基本っていうのは何かな
分散投資の積立投信性を一括と申請をです
ね投資の正解というのは安い時に買って
高いときに売るという最終的に高いときに
売る安い時にどんどん買うということが
正解なんですねでも私たちは損害やだ村が
強いわけですねなのでついついこの多い
ですね
高い時には買えないわけですね
高株価などが高いときにはこうあの嬉しく
て買ってしまうどんどんどんどん株価が
高くなっているとマーモット樫本ほしいと
なりますでもストーンと下がると本来は
ここ大バーゲン状態なんですね安くて
うれしいというところなんですが多くの人
は運もっと下がったらやだなーと思って
買えないわけですねうん
それはわかりますでも大事なに論を覚えて
おいて欲しいんですそれはですね平均回帰
性というものですね
その前提としたのが組み合わせ爆発
かっこいい硬さと中心極限定理というもの
がですね統計の世界にあるわけですね
それを考えると平均回帰性というのが見え
てきます今日はそれをですね見てみたいと
思います
その平均回帰性がどんなものかなあって
いうのを見ましょう
例えばですけれども独立するですね例えば
人の身長でしたりサヤエンドウのサイズで
あったりですね株価
サイコロのでる女っていうのはこう
ランダムに動くわけですねらんらんるー
多くするって言いますでたらめに動きます
でたらめに動くんですけども
極端に大きくなったり極端小さくなり続け
たりしないよねっていう性質があるわけ
ですね
際に買って平均に戻っていくよという性質
があるわけですね
例えばサヤエンドウがあるとしてですね
サヤエンドウの大きなたねと大きな種を
組み合わせて品種改良をしていくと
どんどんどんどん大きいのができるか
うん
これ限界があるわけですねどんどん
どんどんクリアしていっても
例えば高さが1メーターのサヤエンドウが
できるかじゅメーターできるか
極大化するかちっちゃいのばかり合わせて
いくとミリ単位のサヤエンドウができるか
というとですね
普通の条件ではできないわけですね
ランダムな物事の場合は平均なものが
いっぱいできてくるわけですね
なんだもんな自然条件下ではものすごく
大きくなったりものすごく小さくなったり
し続けないわけですねランダムな条件下に
おいては常にこの平均的なサヤエンドウが
生まれることが統計的によくよく
多くなってことなんですねそれ株価も一緒
なんですねた部下もものすごく大きく
大きくなるものが自然条件からランダムな
世界で起こるかものすごく小さく小さく
ない続けるものがどんどんどんどんなって
いくと株価がどんどん着4着なっていくか
どんどん大きくなっていくかっていうと
そうじゃないんですね増えたり減ったり
増えて減ったりしながらこの平均その時々
の平均というものがたくさん生まれやすく
なるというものなんです
これは何かと言いますと組み合わせ爆発
って呼ばれるものなんです
例えばサイコロたくさんたくさん降る
ランダムな出来事を組み最高のでるみを
組み合わせたりですねサえんどうとか
組み合わせるとこういうグラフになるわけ
ですね真ん中の平均だけがすごくモリモリ
盛りとなってて後の
極端な部分がすごく少ない
例えばサイコロを振ります
6回振るサイコロ6回を1セットとしたの
1万回繰り返してみるその
6回たも6が出るのが1万回転もずっと
出るかって言うとその吐く率はゼロじゃ
ないけどものすごく低いわけですね
6街市がずっと出るのは低いし録画ずつ
出るのも
低い勅書極大なものはあんまり怒らないで
いっぱいよく出るのはその平均のことが
良くよく起こるこの組み合わせによって
ランダムの世界であったとしても平均が
良く出やすくなるでそれは株価の世界で見
てみると平均回帰性というのになってです
ね現れやすくなります平均が良くよく出て
くるっていうことなんです
ここで大事なのは組み合わせの前には他の
要素はあまり勝つことができないっていう
ことなんですね
こちら株母の値動きです
これはですね1926年1月から
1995年12月までの840ヶ月分
およそ70年間のアメリカのスタンダード
&プアーズ500っていうものの株価の
平均値みたいなものですね長期的なデータ
です
月ごとにどう動いたかなっていうのを見て
みますと
ものすごく儲かった月ものすごく損した月
っていうのもあるわけですねあるんです
けどずっと村し続けることがないしずっと
得をし続けることもないよく出るのは
真ん中の平均的なですねことが
確率密度が高まっていくわけですね
もちろん何度も言いますが株価というのは
ランダム多くするもので法則性とかないん
ですねないんですけども
この統計的なことを確率組み合わせる
ものが多いことによって生まれる
組み合わせ爆発にはランダムなものは
かなわない叶わないというかランダムだ
からこそこのように釣鐘型の特質が出て
くる出てきてしまうということなんです
つまりものすごい損をしても
しばらくすると元に戻りやすくなる
ものすごく得をしてもやっぱりしばらく
すると元に戻りやすくなるという性質が
あるということを
ぜひですね今日覚えておいて欲しいと思い
ます
なので先ほどのようにですねおおきく
おおきく
ブーさん投資がきっちりできている人の
ポートフォリオが学園ところに大きく
値下がりさせ値下がりしたとしてもですね
慌ててポートフォリオ変化させない慌てて
売らない方がいいわけですねガクーンと
大きく下がってもやっぱりまた兵器に戻っ
ていく力が働きますので
大きく下がったらまた上がっていくわけ
ですねまた極端に大きく上がってきたら
それがやっぱりいつ作っていうことはない
わけですねやっぱりまた今度下がっていき
ます
4聞く言ったらまた平均に戻ってくる
大きく下がったらまた兵器に戻ってくると
いうことを繰り返しながら上がったり
下がったり上がったりなかったりしながら
期待リターンにですねコーチ欧州6この
地下と
近づいていくというかそういう動きをです
ねみー方がにしていくものだろうという
ふうに理論上経済学の理論上は考えられ
ます
ぜひぜひ
泡あんまり慌てすぎないほうがいいと思い
ます
じゃあ今日のですねまとめをしたいと思い
ます
今日のテーマは失敗したくない人のための
資産運用の具体的な方法というものでした
で鍵は平均回帰生です
ずーっと村し続けるそれは確かに誰でも
心配でですねすもしそうなったらどう
しようと強くて投資ができないでもそう
じゃないんですね
ランダムな物事というのは組み合わせる
回数が多いつまり投手の場合長期を行う
長期でほったらかしにすることによって
ものすごい損をしてのものすごい得をして
も平均に戻りやすくなるという性質が働き
ます
これは1年や5年じゃあわかんないんです
ね十年二十年三十に長期で行った時になる
ほどっていうのがわかってくるものです
で実際の株価はやっぱりそういうふうに
なるわけですね例えば今主張している方の
ですね今月の運用成績はものすごく
悪か悪かったよよかった用としてもそれは
一時のことなんですね
やがて長期的に見るとランダム多くだった
としてもこのように釣鐘型の成績になって
くるわけですね慌てずにほったらかしにし
ておくことが大事です
ポートフォリオは極端にこう売ったり買っ
たり売ったり買ったりと変化させないで
ほったらかしにするということがとても
大事です
はい今日のおかんの学校はここまでです長
時間お疲れ様でした最後までご視聴頂き
ましてありがとうございましたさようなら

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