長期分散投資がギャンブルにならない理由は?投資・初心者・お金の増やし方・第44回お金の授業

こんにちは。金融教育研究所の佐々木裕平です。

動画です。

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長期分散投資がなぜばくち的にならないのかを統計学を用いて、初心者の方向けにわかりやすく解説しています。 解説では「投資対象の期待リターン・リスク・標準偏差・全世界株式インデックス型投資信託での具体的な数値・統計的な大数の法則・組み合わせ爆発・確立と平均の基本・ランダムウォーク理論・長期分散投資の実績・MSCIコクサイインデックスでの超長期の実績・釣り鐘型の意味などを踏まえて、わかりやすく解説しています。 金融教育研究所 公式HP https://kinikuk.com/ どうぞお気軽にお問い合わせください。 金融教育・資産形成・資産運用・投資に関する講演・執筆のご相談など、お気軽にどうぞ! 講師:佐々木裕平プロフィール 金融教育研究所代表 国家資格:1級ファイナンシャルプランニング技能士(ファイナンシャルプランナー) 1979年、広島県広島市出身。2002年中京大学商学部卒業。「すべての人に 金融リテラシーを」をモットーに、中立・公正な立場での情報発信を心がける。 書籍、記事執筆・各種講演・公開講座などで金融リテラシー(金融教育)の普及啓もう活動に尽力。 書籍・記事執筆などメディアで活動する一方、行動経済学(プロスペクト理論)と金融経済学(現代ポートフォリオ理論)を背景にした講演を行う。また、金融教育研究所代表として、定期的に市民向けの公開講座を開催している。 「入門 お金持ち生活のつくり方」(こう書房)Amazonの全書籍部門にて、全体1位のベストセラーを達成。 「投資信託超入門」はAmazon投資部門にて1位のベストセラーを達成。2021年5月新刊発売「FPの先生! 小学生の私でもわかるように、お金の増やしかた教えてえや」文響社より。 趣味(日課)は論文・書籍を読むこと。 Amazon著者ページ:https://www.amazon.co.jp/%25E4%25BD%2… 講演依頼ドットコムページ https://www.kouenirai.com/profile/8449 FPの先生! 小学生の私でもわかるように、お金の増やしかた教えてえや:文響社 https://www.amazon.co.jp/gp/product/B… 入門 お金持ち生活のつくり方:こう書房 https://www.amazon.co.jp/gp/product/B… 投資信託超入門 金融教育研究所 https://www.amazon.co.jp/gp/product/B… ストレスゼロの絶対貯金:青月社 https://www.amazon.co.jp/gp/product/4… 学校では教えない! お金を増やす授業:ぱる出版 https://www.amazon.co.jp/gp/product/4… #初心者 #お金の勉強 #投資

はいこんにちは金融教育研究書佐々木英
です今日のお話はですね長期分散と使用し
たい人にとってはですねとてもとても
とても大事なところなのでぜひ最後まで
聴いてみていただきたいと思います
なかなかこのですねお話をするところは
多分ないんじゃないかなって思いますはい
今日はですねテーマ結局長期分散投資でも
ギャンブルじゃんじゃないの p もの
ですね
まあここまで見ていろいろところですね
動画で言いましたけども株価というのは
なんだむ多く出たら見に動きますよって
いうものでしたでために動くんだじゃあ
やっぱり超キー長期間ですねいでこやつ見
たピン差で20年や40年間投資をしても
結果は元ギャンブルになるんじゃないかな
やだな
っていう人に今ちょっとですね固法考え方
と理論をですね知っておいて欲しいなって
思うものです見てみましょう
まずですね資産運用というのはですね1年
後の値動きの
どこに着陸するのかっていうのはわかって
いないんですね
今ですね例えば株式というもの全世界の
株式私100円で買ったとしますこの投資
信託というもの仲いいんですねすべての
株式が世界中の先進国の株式が千数百社
入っているとしますこれ100円で買い
ましたよーてします1年後にこれが上がっ
ているの重なって言うのかは分からない
わけですねらんらん多くですから1年後に
ですね世界的に悪いニュースが出てれば
株価は必要て下がってますし1年後に良い
ニュースが出ていればせっ株価は上がって
いるだろうっていうものですわからないん
ですね
分かってないんだったらギャンブルじゃ
ないかって思うところですがそうじゃな
いっていうのが今日の大事なお話です
まず最初基本ですねリスクっていうのは
何か資産運用でのリスクというのはですね
リターンの振れ幅なんですね1年後に
上がっているかもしれない下がっているか
もしれないこの振れ幅のことをリスクと
言いますでその中でもですねと闘志では
期待リターンというものが重要視されます
期待リターンというのは1年後にですね
未来が100層であるとしたらその中でも
よく起こりそうな未来のことを期待
リターンというんですね1年後に行こうか
もしれないけど効果もしれないでもその中
でも一番よく起こりそうなのはこのを変な
よねっていうのは期待リターンです
あくまでこれは期待リターンなので
やっぱり現実はこの辺かもしれないしこの
辺かもしれないからわかりません
でも長期的に見ると多分この辺だよねって
いうのがわかるわけですね
なんでそんなわかるの
なんでだろう
不思議ですね
大体の場合全世界株式などの場合この期待
リターンはプラスになっています下じゃ
なくてちょっと+語録ぱぐらいになって
いるわけですね
なんで
これがわかると面白いというものですね
例えばですけどもこちら
全世界の株式これですね今たどるマウスな
んですけど全世界の株式が入った投資信託
を買った場合ですね
その一般的にこう言われています期待いた
が5%くらいよく起こりそうなのは5パー
ぐらいなんじゃないかな+の後でもリスク
は20本あるよだから1年後に100円今
100円で買うと1年後はだいたい
105円くらいになっている確率が一番
高いんだけど
+20で125になっている可能性もある
105-20で85になっている可能性も
あるよねっていうものです
だいたい1年間が100頭であるとします
と大体ですね70通ぐらいの各70分
くらいの確率で
今見たリスク1
珍しいレベル1で治るよねっていう可能性
なんですね
でもそれより珍しいレベル23っていうの
があってそれぞれ+20+20-10-
20の振れ幅がありますそれぞれですね幅
端っこに行くほどに確率が下がっあって
くるっていうものなんですね
こんな風にですね統計的に長期間長期間
なぜ統計的に株価などの値動きはわかる
わけですね振れ幅が分かります分散投資を
すると
で大事なのはこの期待リターンがプラスに
なっているから長期間や資産形成資産運用
ですね長期間全世界株式などに分散と使用
して長期間ほったらかしにしておくと
たぶんうまくいくっていうことなんですね
期待リターンがプラスだから
なんで+なぁ
なんでなーんっていうのが昔の私のですね
疑問でした
なんでかこれが大事ですね未来がデタラメ
なのにどうしてリスク値動きの振れ幅です
ね振れ幅時対談よく起こりそうなリターン
がわかるのか
なぜ
それを理解するためにですね
サイコロを振ってみたいと思います
なんでかここから始めとすごくよく分かり
ますから最後までお付き合いください
大数の法則ですね最古のでる女っていうの
は何か法則性があるか無いんですね
デタラメなんですねサイコロ振ったら1
ラベルかもしれないし23456どれが
出るかは分からないランダムに動く
ランダム多くするわけですね
でたらめなんですけどもこれを100回
旋回1万回と繰り返していくとあるものが
見えてきますそれはサイコロが正しい
正六面体だった場合ですねその場合には
それぞれので裏面の確率は限りなく6分の
1ずつに近づいていくっていうことなん
ですね
なるほどなんとなくわかりますね
最初は偏りがあるんですね最初偏りがて
ギャンブルになるんですけど繰り返して
いくとこフラップなものになっていく
それがどうしたそれが大事なんですね
じゃあ今度そんな風に出たら見に動くもの
をですね組み合わせるとどうなるのかと
いうことですね
ここがの株式というのはですね単一の
出来事で左右されるわけではなくて
いろいろな出来事に左右されるわけですね
ランダムに見てみましょう
ではさんランダムに動くサイコロが2つ
ありますこのサイコロを
振ります振った数字を足すっていうのを
たくさんを行うとどんなちらまりどんな曲
が見えてくるかなっていうのが大事なん
ですね曲が見えてくるかな
ランダムなんですけど曲が生まれるかと
いうことですね生まれるんですねこんな風
になります
でる女がデタラメなサイコロを2回振った
合計の出る確率と組み合わせです
上からですね
23456しちはちきゅうじゅう十一十二
っていうふうに組み合わせが乗っています
1はないわけですね最低1そいつの女です
からにから6と6-12までしかない
で行ってみますと市土肥マーニーにですね
一度市が出る確率っていうのは1通りしか
ないわけですね1そいつの一通りしかない
んだから六面体の6かけ6で36分の1の
確率でしかない
でもうこれがですねだんだん増えてくる
わけですね例えば一番増えるのは7ですね
7という組み合わせになるには
6頭であります1登録にと誤算と46と
イチゴ桃に4島産っていう6通りが存在
するわけですね
ということは36/16で一番よく出るの
はならだということがわかるわけですね
でたらめなんですけどもデタラメだから
こそこういうふうに統計をとるとでる女の
曲がわかってくるということですね
はいそれからだんだん数が増えてくる中に
なると6努力のやっぱり通りしかなくて
こういうきれいの山形になるわけですね横
にするとこんな感じです
盾がですねええ
出る
平均ですね
平均横が左右が詰んでる女の合計数ですに
から12までが来綺麗な山型になりますよ
良いものです
サイコロ自体には1子がなくてデタラメな
んですけれども
それぞれ組み合わせるとこういう曲が出て
くるわけですね
じゃんそんなもんさいころさんをですね
今度10万回振ってはを取る合計するって
いうのを1000回繰り返してみましょう
そうするとこういう釣鐘型のですねカーブ
になるわけですね縦が確率の密度です確率
密度上にごミューいて伸びてるほどよく
出るようっていうもの
でへ下に
下がればさらですその方になるとまぁ
まず出ない view ぐらい確率が低い
わけですね10万回振って10万回とも1
が出るっていう確率は
な良いことはないんですけどすごい低いよ
ねー6が出るのもやすっきーよね1番役
あるのはの中心部分がよくでるよねって
いうことがなんとなくわかっていただける
かなと思います
で大事なのはこのようにランダムに動く
もの株式サイコロ人の身長などはランダム
に動くものをたくさんたくさん集める
長期間投資をすると組み合わせ爆発が
起こってこういう釣り鐘形になって
平均がよく発生しやすくなる投資ではその
平均のことを期待リターンと言います
つまりうまくいきやすくなるという方なん
ですね
でも実際の投資ってそんなに1から6まで
借金したサイクル3台に行かないよだから
結局ランダムになるよ
じゃあ期間やってもギャンブルだよで昔お
話思いました抑え違っていました統計勉強
するというのは本当大豆はなって思います
普通に踏襲する人は
勉強する必要ないんですけどほったらかし
にするだけでこの子の力が自然に皆様の
ものになりますはいイカサマのサイコロで
もですねランダムなものはたくさん
繰り返すとですね長期積立投資をすると
ほとんど釣鐘型になります見てみましょう
一番左側えーっ
以下さのサイコロで1と3と6しか出ない
サイコロが存在するとします
2と4と5は出ないわけですね
そんな以下サイコロ歳以下さなサイコロを
2回振ってはを取るっていうのをやると
真ん中のようなぐちゃぐちゃのグラフに
なりますこれですと
まあ7から右がプラスで7から左が
マイナスだとしますと何が次に出るかは
ギャンブルなんですね
やっぱりギャンブルじゃないか投資は
ギャンブルだからやめなさい
でしょうって思うんですがそうじゃない
もっとたくさんたくさん長期あるわけです
ね長期ある今度10万回振ってはを取る
かける旋回するといかにランダムじゃなく
デタラメなイカサマなものであったとして
も組み合わせの力によってやっぱり釣り鐘
形になっちゃうってことなんですね
もう一度言います大事なことなので
どのようなランダムな値動きをするもの
カッコ株価であったとしても分散とを使用
して長い時間する長期分散投資をすると
こういう釣り鐘形になってくるだろうと
考えられます
でこちらですね金融庁さんの資料から引用
しています
国内外の株式債券に積み立て分散と接した
場合の収益率カッコ実績です
保有期間が5年間で見ています左側の
グラフですねこれ見るとイカサマサイコロ
みたいですねマイナスがいたり+がいたり
それがハンブルじゃんマイナスの誰しも
ありは+をたしまってギャンブル
ギャンブル怖い怖いとなるんですけども
そうじゃないそうじゃないんですよ
組み合わせ爆発が起こるくらい長期ある
ことは20年間のグラフが載っています
20年間やると
このグラフではですよ+2
修練したしやすくなるって事なんですね
つまり長期であるとギャンブルじゃなくて
うまくいきやすい投資になるということな
わけです
ここのところですねぜひぜひご理解して
いただきたいと思います
どうしたらそうなるのかっていうと何にも
しないです長期間ほったらかしにするそう
するとこの世界はですね不思議な統計の力
がですね皆様のものになる組み合わせ爆発
が皆さんに起こって皆リターンが付いて来
じゃないかまっていう風に考えられ
るっていう事が大事なんですね
はいじゃあこちら全世界の株式の株式に
分散投資した場合先進国のアメリカ
リリースフランスとかのですね先進国の
主要な株式千数百社に分散したものが売っ
てます先進国株式インデックスというのは
どこの証券会社でもだいたい売ってます
入れ子でも積み立てにさでも買えます
いろんな名前がありますけどどれでもまぁ
だいたい同じです誰かあってもみたいな
もんです
手数料が安ければですねはい
でそれを見てみますと
1973年から20222020年6月
まで569カ月間取るとかやっぱりこう
釣り鐘形になるわけですねで真ん中は
プラスにちょっとなっているわけですね
だいたいまあまあうまくいくんじゃないか
なというものが見て取れます
このようにランダムな株価チャート分析
など通用しないでたミニ国ランダム多く
する株価であったとしても統計を取ると
釣り鐘形になってしまうというのが大事な
ところですはい
今日の謎の答えでした長期分散投資も
ギャンブルなんじゃないか違うんですね
でたらめな値動きだからこそですね我々
人類
何とかしてこの投資に加藤うまく資産形成
する方法ないのかい運用方法ないのかって
ですねええ過去100年1005年以上
ですねただ買ってきましたひも解いたら
ですねもっと長いんですね千数百年くらい
戦ってきました
算数数学とですねえ統計
統計使ってですね
経済学者の人たちがですね長年にわたって
だしたものそれは未来は不確実なんです
けども確率的に触れ幅とよく起こることが
わかるわけですねでここからですね紐解い
ていきますとじゃあ合理的にお金を増やす
しくみポートフォリオっていうのはこう
いうのがいいんじゃないかなっていうのが
分かりますよろしければ動画の中で
いろいろとですこのちゃん狙いで見て
欲しいと思います詳しく丁寧に解説をして
いるのものがありますはい大事なのはです
ね長期分散投資とギャンブルにしないため
にはですね
しっかり分散する全世界や先進国使用株式
に分散をするインデックス型投資信託を
保有するいでこや積立イサベル手数料が
安い仕組みや節税の仕組みがあるものを
利用する
出始めたらずーっと何にもしない
積み立てるだけに徹する一括投資だったら
買ったあと何にもしないもうどんなに
下がってもなんにもしない
ちゃんと分散出来ていればですよ
そのようにすると統計的に言うとうまく
いくだろう
組み合わせ爆発が起こってみんなにいい
ことが起こるでしょうねっていうことに
なっていきますはい
今日のお金の学校はここまでです長時間お
疲れ様でしたさようなら

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